英偉達的 （納斯達克股票代號：NVDA） 上一財年資料中心業務的成長速度令人瞠目結舌。 該公司在人工智慧（AI）顯示卡市場佔據主導地位，主要雲端運算和人工智慧公司正在大量部署這些顯示卡。
2024 財年（截至 2024 年 1 月 28 日）資料中心營收大幅成長 217%，達到 475 億美元。 日本投資銀行分析師 Vijay Rakesh 表示，如果你想知道 Nvidia 的資料中心業務未來還有多少發展空間 瑞穗 最近解釋了為什麼他認為該細分市場的火熱增長遠未結束。
英偉達的資料中心收入可能會從此倍增
瑞穗表示，英偉達本財年的資料中心收入可能暴增 87%，達到約 890 億美元。 更重要的是，Rakesh 預測 Nvidia 的資料中心收入到 2027 年可能會躍升至 2,800 億美元（這將與該公司 2028 財年的大部分收入一致）。
這表明英偉達的資料中心收入在未來四年內可能以每年 56% 的速度成長，而且很有可能確實達到這一目標。
這一令人印象深刻的成長將由英偉達新晶片的成長推動。 該公司計劃於 2024 年和 2025 年推出 H200、B100 和 B200 AI 晶片。客戶已經在排隊購買這些處理器。
例如，H200 將從本季開始供貨。 公司喜歡 亞馬遜, 微軟、Google和 甲骨文 據英偉達稱，預計今年將推出由這些晶片支援的雲端實例。 同時，這些雲端運算供應商也對英偉達的下一代 Blackwell AI 處理器表示了興趣，該公司聲稱該處理器將比幾年前推出的 Hopper 架構帶來巨大的效能和效率升級。
Blackwell 產品應該「從今年稍後開始」上市，該公司聲稱「亞馬遜網路服務， 戴爾科技公司Google, 元、微軟、OpenAI、甲骨文、 特斯拉 和 xAI」 是預計採用該平台的眾多公司之一。這並不奇怪，因為 Nvidia 承諾其 Blackwell 平台可以讓組織「在高達萬億參數的大型語言模型上構建和運行實時生成人工智能」與前代產品相比，成本和能耗降低了25 倍。”
據報道，微軟等公司希望斥資 1000 億美元建設大規模的以人工智慧為中心的資料中心，因此很容易理解為什麼英偉達預計其即將推出的產品將有強勁的需求。 管理層在最新的財報電話會議上解釋說，預計「由於需求遠遠超過供應，下一代產品的供應將受到限制」。
英偉達在代工夥伴的支持下一直在加強其供應鏈 英式積電。 其當前一代旗艦產品H100的等待時間從之前的8至11個月縮短至3至4個月。 台積電的目標是今年將其先進晶片的封裝產能至少增加一倍，並在 2025 年進一步擴張，英偉達下一代晶片的供應應該會繼續改善。
因此，Nvidia 可能會實現Mizuho 的預測，到2027 年資料中心收入將達到2,800 億美元。值得注意的是，Rakesh 預計到那一年整個AI 資料中心市場將產生4,000 億美元的收入，這意味著Nvidia將控制70% 的市佔率。市佔率較目前90%以上下降。
由於資料中心的繁榮，該股可以帶來多少上漲空間？
Nvidia 去年從其他領域（遊戲、專業視覺化和汽車）創造了 131 億美元的收入。 假設這些其他部門在 2028 財年實現零成長並實現相同的收入，那麼根據瑞穗的展望，英偉達的營收在四年內仍可能達到 2,930 億美元。
由於過去一年實現了驚人的成長，該股目前的交易價格為銷售額的 37 倍，高於其五年平均銷售額 18 倍的溢價。 假設 Nvidia 的股價在四年內達到銷售額的 15 倍，根據上述營收前景，其市值將增至 4.4 兆美元，是目前水準的兩倍。
但英偉達的其他細分市場並沒有停滯不前。 該公司在遊戲市場上以良好的速度成長，這得益於人工智慧，這提供了另一個堅實的成長機會。 因此，它甚至可能超過上述預測，並為投資者帶來更強勁的上漲空間。 總而言之，英偉達在資料中心的霸主地位表明，該股的長期目標是跑贏大盤，使其成為值得買入的頂級人工智慧股票，儘管該股在過去一年中取得了驚人的漲幅。
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蘭迪·祖克柏 (Randi Zuckerberg) 是 Facebook 前市場開發總監兼發言人，也是 Meta Platforms 執行長 Mark Zuckerberg 的妹妹，也是 The Motley Fool 的董事會成員。 約翰·麥基 (John Mackey) 是亞馬遜子公司 Whole Foods Market 的前首席執行官，也是 The Motley Fool 的董事會成員。 Harsh Chauhan 並未持有上述任何股票的部位。 Motley Fool 持有並推薦亞馬遜、Meta Platforms、微軟、英偉達、甲骨文、台積電和特斯拉。 Motley Fool 推薦以下選擇權：2026 年 1 月微軟看漲期權多頭 395 美元，2026 年 1 月微軟看漲期權空頭 405 美元。 Motley Fool 有揭露政策。
2800 億個購買 Nvidia 股票的理由，現在就交出拳頭最初由 The Motley Fool 發表