英偉達股票現在值得買進嗎?

英偉達(納斯達克股票代號:NVDA) 令人驚嘆的股市漲勢並未顯示出任何放緩的跡象。 到目前為止,這家顯示卡專家的股價在 2024 年已經上漲了 78%,考慮到該公司 2 月發布的出色的 2024 年第四季財報,這並不奇怪。

這家半導體領頭羊的業績超出預期,其指導超出預期,表明其人工智慧 (AI) 驅動的成長將持續下去。 然而,尚未購買該股票或正在考慮在其投資組合中添加更多 Nvidia 股票的投資者可能想知道,在該公司 2024 年取得驚人漲幅後,購買該股票是否是一個好主意。

讓我們來看看英偉達股票現在是否值得買進。

為什麼英偉達的火熱增長將持續下去

英偉達股價在過去一年中的快速上漲導致一些華爾街人士表達了對其可能陷入泡沫的擔憂。 然而,投資者不應忘記,該股的突出收益是由收入和盈利的穩健增長所支撐的。

2024 財年,該公司營收 609 億美元,比上年成長 126%。 由於用於訓練大型語言模型的 Nvidia 廣受歡迎的 H100 圖形處理單元 (GPU) 的低製造成本和高價格,盈利增長更快,達到 288%,達到每股 12.96 美元。

Nvidia 預計 2025 財年第一季的營收將達到 240 億美元。 這將比上一年增加 233%。 分析師預計 Nvidia 全年營收將超過 1,110 億美元,比上一年增長 82%。

然而,英偉達管理層估計,從長遠來看,其潛在市場機會總額可能達到 1 兆美元,這表明其業務仍有很大的上升空間。 在這 1 兆美元的終端市場機會中,該公司預計 1,000 億美元來自遊戲業務,3,000 億美元來自資料中心領域。 為了簡潔起見,我將重點放在這兩個部分。

遊戲業務有多種催化劑

英偉達的遊戲部門在 2024 財年創造了 104 億美元的收入,年增 15%。 遊戲領域有一些令人印象深刻的催化劑,可以解釋為什麼 Nvidia 在這裡看到了 1000 億美元的市場機會。

首先是對遊戲硬體(例如獨立 GPU)的需求。 市場研究公司 TechNavio 預測,遊戲 GPU 市場在 2022 年至 2027 年間的年增長率可能超過 16%,在此期間增加的增量收入略高於 300 億美元。 根據 Jon Peddie Research 的數據,Nvidia 控制著 80% 的獨立 GPU 市場,這使得該公司處於有利地位,可以壟斷這一增量收入機會的大部分。

Nvidia 獨立 GPU 的第二個催化劑將是 AI PC 的快速採用。 這是因為高級人工智慧 PC 預計將由 Nvidia 銷售的專用 GPU 提供支持,以便它們可以在本地運行人工智慧工作負載。 英偉達已經在提供專注於人工智慧的 PC 顯示卡,其早期進入這個新興市場可能會為該領域的穩健成長鋪平道路。

同時,雲端遊戲可能為英偉達帶來另一個機會。 根據第三方估計,2023 年雲端遊戲市場價值僅為 50 億美元。然而,預計到 2032 年將產生 1,430 億美元的年收入。Nvidia 的 GeForce Now 雲端遊戲服務截至 2023 年預計擁有 900 萬用戶,其市場份額為30%。

從長遠來看,如果英偉達繼續保住這個潛在利潤豐厚的市場份額,它的遊戲收入可能會大幅增加。 所有這些都表明該公司在遊戲領域的潛在機會確實相當大,並且其在該市場的主導地位應該會導致收入比去年水平大幅增長。

Nvidia 在這個價值 3000 億美元的市場中才剛起步

Nvidia 的資料中心業務在 2024 財年創造了創紀錄的 475 億美元收入,年增 217%,令人印象深刻。 就像遊戲領域一樣,Nvidia 在這一領域也享有巨大的市場份額,這意味著它在充分利用這裡看到的 3000 億美元的可利用機會方面處於領先地位。

富國銀行 分析師稱,Nvidia 在資料中心 GPU 市場的佔有率高達 98%。 即使這看起來有點樂觀,但仔細觀察英偉達最接近的資料中心 GPU 競爭對手的表現,就會清楚該公司在這一領域的主導地位。 Advanced Micro Devices公司 預計今年資料中心 GPU 銷售額至少為 35 億美元,而英偉達上一財年該領域的營收將是其 10 倍以上。

更重要的是,Nvidia 正在透過即將推出的 Blackwell 處理器顯著加強其在資料中心 GPU 領域的競爭。 該公司聲稱,其下一代資料中心處理器的運算能力將比當前一代 Hopper 產品強大至少 2.5 倍。 鑑於與現有的旗艦 H100 處理器(在 30,000 美元至 40,000 美元之間)相比,即將推出的晶片預計價格將具有競爭力,它們可能會幫助 Nvidia 在這個利潤豐厚的市場中保持強勢地位。

所有這些都解釋了為什麼日本投資銀行 瑞穗 預計 Nvidia 的人工智慧收入將在 2027 年躍升至 2,800 億美元。因此,它很有可能在其聲稱的 1 兆美元收入機會中佔據更大份額。 這就是為什麼現在仍然是投資者購買這隻快速發展的人工智慧股票的好時機的原因。 此外,Nvidia 股價目前的預期本益比為 35 倍,頗具吸引力,比其五年平均預期本益比 39 倍有折扣。

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富國銀行是 Motley Fool 旗下公司 The Ascent 的廣告合作夥伴。 Harsh Chauhan 並未持有上述任何股票的部位。 Motley Fool 對 Advanced Micro Devices 和 Nvidia 持倉並推薦。 Motley Fool 有揭露政策。

英偉達股票現在值得買進嗎? 原文由 The Motley Fool 發表

By Andrea