本週要知道什麼

強勁的就業報告無法使股市免受每週損失的影響,因為中東緊張局勢導致油價飆升,加上對聯準會降息路徑的擔憂,給市場今年的火爆開局帶來了影響。

本週,道瓊工業指數 (^DJI) 領跌,下跌近 2.3%,跌幅超過 900 點。 這標誌著道瓊斯指數一年多來最糟糕的單週表現。 同時,標準普爾 500 指數 (^GSPC) 下跌近 1%,以科技股為主的那斯達克指數 (^IXIC) 下跌 0.8%。

未來一周,有關通膨的新解讀和第一季財報季的開始將迎接投資者。

在企業方面,摩根大通(JPM)、富國銀行(WFC)、貝萊德(BLK)和花旗(C)將與達美航空(DAL)一起公佈財報。

在經濟新聞方面,聯準會三月會議紀要和消費者信心最新情況也已列入日程。

利率爭論

儘管聯準會在上次會議上維持了今年三次降息的預期,但人們越來越多地討論聯準會是否會減少降息,甚至完全推遲降息。

週四,明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾卡什卡里表示,如果通膨進展停滯,聯準會今年可能根本不會降息。 在三月就業報告顯示勞動市場仍然非常有彈性之後, 阿波羅全球管理公司首席經濟學家 Torsten Sløk 表示,該報告符合他先前提出的今年不裁員的呼籲。 (揭露:雅虎財經歸阿波羅全球管理公司所有。)

「我們堅持聯準會今年不會降息的觀點,」斯洛克在給客戶的報告中寫道。

其他人則認為,週五的數據顯示勞動力市場供給方面出現了一些積極進展,有助於證明強勁的勞動力市場和薪資成長不一定會加劇通膨。

美國銀行美國經濟學家邁克爾·加彭(Michael Gapen)在一份研究報告中寫道:「我們認為這份報告支持了鮑威爾主席的觀點,即只要即將公佈的通膨數據顯示出改善,美聯儲就可以在今年晚些時候啟動謹慎且漸進的寬鬆週期。」星期五。

價格查詢

未來一周,週三將發布 3 月消費者物價指數,從而提供有關通膨情況的最新消息。 在一些人指出季節性影響可能導致年初通膨數據黏性之後,經濟學家將密切關注通膨是否在三月恢復下降趨勢。

華爾街預計,包括食品和能源價格在內的整體消費者物價指數 (CPI) 年增長率將達到 3.5%,較 2 月份的整體數字 3.2% 顯著上升。 價格預計將季增 0.4%,與 2 月的漲幅一致。

在剔除食品和能源價格的「核心」基礎上,通膨預計將年增 3.7%,較 2 月的 3.8% 增幅放緩。 核心價格每月漲幅預計為 0.3%,低於 1 月和 2 月 0.4% 的漲幅。

富國銀行高級經濟學家莎拉表示:「3 月份消費者物價指數報告將成為關鍵指標,顯示 2024 年初通膨回升是否是年初噪音的結果,或者通膨回到聯準會目標的旅程是否已經大幅拖延。」豪斯在給客戶的說明中寫道。 “我們相信它將顯示出這兩種動態在發揮作用的跡象。”

新的財報季拉開序幕

達美航空將於週三盤前公佈財報,這是投資者在包括摩根大通在內的眾多美國最大金融機構週五正式迎來第一季財報季之前的開胃菜。

總體而言,華爾街預計第一季將為標準普爾 500 強公司獲利強勁成長的一年定下基調。 市場普遍預計,標普 500 指數成分股公司第一季將比去年同期成長 3.2%。 華爾街預期標普 500 指數全年獲利將成長 10.9%。

從廣泛的角度來看,值得關注的兩個關鍵主題是哪些行業的獲利成長,以及一如既往的公司高層認為當前的經濟環境將如何影響今年剩餘時間。

在該行業的行動中,華爾街策略師將密切關注科技以外領域的利潤是否回升,因為他們最近幫助引領了股市反彈的擴大。

這一漲勢的部分原因是預期 493 家標準普爾公司的盈利將開始增長,而這些公司並未參與 2023 年七大股市領漲的行情。德意志銀行首席股票策略師 Binky Chadha 認為盈利輪動的跡象從本季開始,大型股將出現成長,而科技股的獲利成長將比上一季放緩。

查達告訴雅虎財經:“我們總是可以談論價格走勢,以及漲勢是否正在擴大,但最終討論的是盈利和基本面。” “我們認為,在大型科技股之外,你會看到盈利增長加速,而對於大型科技股,你會看到盈利增長基本上開始放緩。”

雖然 Chadha 並沒有預測地板會掉下來的那一刻 他表示,本季科技業的獲利成長放緩,而其他產業的獲利則有所回升,這應該會「鼓勵」市場進一步輪動。

文件 - 2013 年 10 月 21 日星期一,文件照片中,摩根大通的標誌展示在其紐約總部。 摩根大通 (JPMorgan Chase) 於 2021 年 7 月 13 日星期二表示,其第二季度利潤較上年同期增長了一倍多,這反映出全球經濟的改善以及其資產負債表上不良貸款的減少。  (美聯社照片/Seth Wenig,檔案)

文件 – 2013 年 10 月 21 日星期一,文件照片中,摩根大通的標誌展示在其紐約總部。 摩根大通 (JPMorgan Chase) 於 2021 年 7 月 13 日星期二表示,其第二季度利潤較上年同期增長了一倍多,這反映出全球經濟的改善以及其資產負債表上不良貸款的減少。 (美聯社照片/Seth Wenig,檔案) (美聯社)

每週日曆

週一

經濟數據:紐約聯邦儲備銀行3月一年期通膨預期(先前為3.04%)

收益: 沒有顯著的收入。

週二

經濟數據:3 月份 NFIB 小型企業樂觀情緒(預期為 90.0,此前為 89.4)

收益:WD-40 (WDFC)、Tilray (TLRY)

週三

經濟數據:3月消費者物價指數較上月(預期+0.4%,先前+0.4%); 3 月核心 CPI 環比(預期成長 0.3%,先前成長 0.4%); 3 月 CPI 年比(預期成長 3.5%,先前成長 3.2%); 3 月核心 CPI 年成長(預期成長 3.7%,先前成長 3.8%); 3 月實際平均每小時收入年比(之前為 +1.1%)MBA 抵押貸款申請,截至 4 月 5 日當週(-0.6%); 聯邦公開市場委員會會議紀要

獲利:達美航空 (DAL)、租賃跑道 (RENT)

週四

經濟數據:截至 4 月 6 日當週首次申請失業救濟人數(先前為 221,000 人); 3 月生產者物價指數較上月(預期+0.3%,先前+0.6%); 3 月 PPI 年比(先前成長 1.6%)

收益: CarMax (KMX)、星座品牌 (STZ)

星期五

經濟數據:3月進口價格較上月(預期+0.4%,先前+0.3%); 3 月出口價格較上月(預期+0.1%,先前+0.8); 密西根大學消費者信心指數,4 月初步數據(預期 80.0,此前 79.4);

獲利:貝萊德 (BLK)、花旗集團 (C)、摩根大通 (JPM)、進步銀行 (PGR)、道富銀行 (STT)、富國銀行 (WFC)

By Andrea