(彭博)—電影製片人、網球狂熱分子和科技財富的繼承人大衛·埃里森即將增加另一個頭銜:媒體大亨。
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艾里森正在就掌管派拉蒙環球公司進行談判,派拉蒙環球公司是一家媒體巨頭,旗下擁有哥倫比亞廣播公司 (CBS)、MTV 和尼克兒童頻道 (Nickelodeon)。 他和他的支持者已同意支付略高於 20 億美元的價格收購莎莉·雷石東 (Shari Redstone) 旗下的國家娛樂公司 (National Amusements),該公司是派拉蒙影業的控股公司。
但除非艾里森能夠將他的製作公司 Skydance Media 與派拉蒙合併,否則這筆交易不會完成,而且他遇到了許多障礙,包括如何滿足公司其他投資者的要求。
艾里森和派拉蒙的獨立董事已承諾進行為期一個月的排他性談判,這表明雙方都相信最終協議即將達成。 他們已經敲定了一項交易的整體框架,規模較小的 Skydance 的估值約為 50 億美元。
雷石東擁有派拉蒙77%的投票權,將以溢價收購National Amusements持有的股份,該公司也擁有一系列電影院。 但如果公司以正在討論的價格收購 Skydance,其他派拉蒙股東可能會看到大量股權稀釋。 知情人士透露,為了獲得這些投資人的支持,談判代表正在討論股利或股票回購。 他們還可能取消兩級股權結構,即紅石家族以不到 10% 的股份控制派拉蒙。
知情人士透露,艾里森將擔任合併後公司的首席執行官,由於談判的敏感狀態,這些人士要求不透露姓名。 他們說,他的父親拉里是甲骨文公司的聯合創始人,也是被提名擔任董事長的幾位候選人之一。
41 歲的艾里森幾個月來一直在追求派拉蒙,他感覺到擁有好萊塢最古老的工作室之一的難得機會。 派拉蒙影業成立於 1912 年,是《教父》、《星際爭霸戰》和《阿甘正傳》的誕生地。 但要做到這一點,他需要挑戰派拉蒙虧損的串流服務和十多年來觀眾流失的一系列有線電視網。
69 歲的雷石東一直不願離開派拉蒙,拒絕了 Netflix 公司和其他公司對她已故父親薩姆納近 40 年來拼湊起來的媒體帝國的提議。 但派拉蒙的糟糕表現讓如今控制著家族資產的莎莉別無選擇。 自從紅石集團合併哥倫比亞廣播公司和維亞康姆公司創建派拉蒙全球以來,該公司的市值已下跌超過65%,而就在上個月,信用評級公司標準普爾將其債務評級下調至垃圾級。
雷石東去年決定準備出售,並聘請了一個由財務和法律助理組成的團隊來監督整個過程。 她收到了收購其家族控股公司、派拉蒙電影製片廠和該公司電視網絡的報價。 有些交易可能比 Skydance 交易讓她賺更多的錢,有些則更簡單,但她認為沒有一個交易比艾里森的交易更有前景。
阿波羅全球管理公司最初提出只購買工作室。 在派拉蒙的信用評級下調後,這家私募股權公司出面提出了 260 億美元的報價,其中包括承擔派拉蒙 146 億美元的債務。 然而,雷石東並不認為阿波羅已經籌集了所有融資。
華納兄弟探索公司(Warner Bros. Discovery Inc.)曾考慮提出收購要約,但投資者對擬議的聯姻反應消極,反映出對合併兩家公司的懷疑,這兩家公司幾乎所有的錢都來自衰落的有線電視網。
儘管有傳言稱有其他競購者,包括一位戰略買家和一位代表財團的富有人士(與艾里森沒什麼不同),但這些追求者尚未具體化,至少在公眾面前是如此。
雷石東認為艾里森是她的最佳選擇。 兩人都是億萬富翁的後裔,從小就致力於以自己的方式證明自己。 艾里森想要擁有這家公司——而不僅僅是部分——並且關心同名的派拉蒙工作室及其好萊塢遺產。 他也是在史蒂夫·賈伯斯等科技名人的身邊長大的,他相信,如果公司在技術上投入更多,就能蓬勃發展。
知情人士透露,艾里森和他的支持者,包括他的父親、RedBird Capital Partners 和 KKR & Co.,打算重建派拉蒙,並願意在該業務上投資數十億美元。 他們也已經評估了想要持有或出售哪些資產。
據知情人士透露,他們希望保留派拉蒙+串流媒體服務,並探索將其與 Peacock 或 Max 等同行合併,儘管他們尚未與這兩家運營商進行談判。 他們還討論了與 Amazon Prime Video 的某種交易。 當前管理層也討論過合併兩項服務,這將消除數十億美元的成本。
他們可能會嘗試出售一些資產,包括 BET(黑人娛樂電視)和派拉蒙的國際電視網絡,但不打算賤賣傳統電視網絡。 例如,他們看到了哥倫比亞廣播公司廣播網絡的價值,該網絡擁有國家橄欖球聯盟和十大橄欖球賽的轉播權。
知情人士透露,NBCUniversal 前執行長 Jeff Shell 將在該公司擔任高級職務,並為埃里森提供建議。
派拉蒙董事會花了幾個月的時間才接受艾里森的提議。 雖然雷石東將因其投票權股票獲得溢價,但派拉蒙普通股的所有者可能不會獲得巨額意外之財。
更有可能的是,他們將不得不接受一項對 Skydance 給予很高價值的合併,並讓其支持者在合併後的公司中擁有大量少數股權。
雖然Skydance 是一家成長中的公司,製作電影、動畫、劇本電視和體育紀錄片,並且已經與派拉蒙合作拍攝《壯志凌雲》、《星際迷航》和《碟中諜》等系列電影,但對於一家年收入300 億美元的公司來說,這是一個艱難的藥丸從事銷售並擁有龐大的影視庫。
股東需要相信新的管理團隊能夠發展一直在衰退的業務。 莎莉·雷石東可能會持有該公司的股份以參與上漲,她相信艾里森是一位成功的企業家,擁有雄厚的財力和一支經驗豐富的團隊。 對於一家錯過了以更高市盈率出售的機會、現在正徘徊在不可避免的下跌邊緣的公司來說,這可能是最好的結果了。
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