摩根大通的傑米戴蒙擔心“通膨加劇和利率上升”

摩根大通(JPM) 執行長傑米·戴蒙(Jamie Dimon) 週一在一封新股東信中表示,他擔心美國經濟的韌性面臨一些風險,這些風險可能「導致通膨加劇和利率高於市場預期」。

他列舉了大量政府支出、聯準會縮減資產負債表的努力,以及中東和烏克蘭持續不斷的戰爭及其擾亂基本商品市場、移民和地緣政治關係的潛力。

他補充說:「這些重大且前所未有的力量使我們保持謹慎。」他指出,央行已做好利率「從 2% 到 8% 甚至更高」的準備。

2023 年12 月6 日,美國華盛頓國會山,摩根大通執行長兼董事長傑米‧戴蒙(Jamie Dimon) 在美國參議院銀行、住房和城市事務委員會針對華爾街公司的監督聽證會上發言時做了手勢。 REUTERS/Evelyn Hockstein

摩根大通執行長兼董事長傑米戴蒙去年 12 月在參議院委員會作證。 路透社/伊芙琳霍克斯坦 (路透社/路透社)

美國最大銀行的執行長在長達 61 頁的信中闡述了一系列主題——從銀行業和人工智慧到全球經濟風險和地緣政治擔憂,再到管理經驗教訓和增強國家實力的方法。

這位 68 歲的高管沒有透露他何時離開銀行,但摩根大通在周一的另一份文件中表示,董事會的首要任務之一是「在中期實現首席執行官有序過渡」 」。

董事會“已經並將繼續培養幾名運營委員會成員,股東們都知道他們是接替戴蒙先生的強有力的潛在候選人。”

作為這一過程的一部分,該銀行最近對一些高管進行了改組,這進一步表明,目前大約有少數高管有機會接替戴蒙,戴蒙是一家大型全國性銀行任職時間最長的首席執行官。

珍妮佛‧皮普札克(Jennifer Piepszak)是明顯的領跑者之一,她成為摩根大通商業和投資銀行新部門的聯合執行長。

如果該銀行需要「在短期內」更快採取行動,董事會將摩根大通總裁兼營運長丹尼爾·平托視為「一位關鍵高階主管,他立即準備好擔任唯一執行長」。

“最終勝利者”

戴蒙在周一的信中回到了一些熟悉的主題,特別是他對美國銀行監管的擔憂。

戴蒙表示,自 2008 年金融危機後多德弗蘭克法案通過以來,銀行與美國監管機構之間的關係「顯著惡化」且「建設性越來越低」。

銀行與華盛頓之間的最新熱點是一項有爭議的規則,要求它們為未來的損失提供更大的緩衝。 人們對資本規則的擔憂包括它可能對美國經濟造成的傷害,以及它將減少弱勢購屋者獲得抵押貸款的機會。

戴蒙在周一的信中表示,該提議“損害了做市,傷害了美國人,並將活動推向透明度較低、監管較少的市場。” 他補充說,「整個過程」可以「更有效率、精簡、經濟、高效和安全」。

這位執行長甚至在信中要求對自 2010 年《多德弗蘭克法案》以來通過的「數千項」銀行規則進行審查,並暗示如果監管機構不改變新的資本提案,可能會提起訴訟。

「你可以想像,沒有人願意起訴他們的監管機構,」他補充道。

戴蒙還在信中回顧了摩根大通與第一銀行合併 20 週年,這項交易使他於 2004 年加入了該公司。他於 2005 年成為執行長。

在過去的大銀行合併時代,“美國大多數大型銀行都試圖將自己定位為‘最終的贏家’,”他說。

「我們已經使我們的公司成為最終的贏家,」他說。

去年,摩根大通再次扮演救援者的角色,收購了舊金山銀行第一共和銀行(First Republic Bank),該銀行於五月被監管機構查封。 摩根大通錄得 30 億美元的會計收益,並告訴投資者,該銀行預計此次收購將為其帶來超過 5 億美元的年收益。

2023 年 4 月 28 日,美國加州舊金山,一名保全站在第一共和銀行分行外。路透社/Loren Elliott2023 年 4 月 28 日,美國加州舊金山,一名保全站在第一共和銀行分行外。路透社/Loren Elliott

去年四月,第一共和銀行位於舊金山的分行。 路透社/洛倫·艾利奧特 (路透社/路透社)

戴蒙在周一的信中表示,摩根大通目前預計額外的年收益將「接近 20 億美元」。

戴蒙為最近退出氣候行動 100+ 的決定進行了辯護,該聯盟於 2017 年成立,旨在鼓勵企業減少排放。 金融巨頭貝萊德 (BLK)、道富銀行 (STT) 和太平洋投資管理公司 (Pimco) 也結束了在美國的參與。

「我們將走自己的路,做出自己獨立的決定,」他說。

戴蒙也對代理顧問和上市公司之間的動態表示擔憂。 具體來說,他點名了美國市場的兩位最著名的顧問——機構投資者服務公司(ISS)和格拉斯·劉易斯(Glass Lewis),他們建議股東應如何對某些提案進行投票。

他批評這些公司有「自動對在董事會任職時間較長的董事作出不利評價」的傾向,並建議「分拆董事」。[ing] 當沒有證據表明董事長和首席執行官的角色會讓公司變得更好時。”

摩根大通股東今年春天將有機會再次投票決定戴蒙的董事長和執行長的角色是否應該分開,該公司過去曾否決過這項提議。 摩根大通的年會將於5月21日舉行。

Glass Lewis 和 ISS 最近提出了劃分高盛執行長和執行主席職位的建議。 兩者均由執行長大衛·所羅門 (David Solomon) 持有。

戴蒙以一種有些渴望的語氣結束了他的信。

“透過這些年度信件,我希望股東和所有讀者能夠更深入地了解如何在瞬息萬變的世界中成為‘最終贏家’。”

“更重要的是,我希望您和我一樣,為我們所取得的成就感到自豪——作為企業、銀行和社區投資者。感謝您的合作。”

David Hollerith 是雅虎財經的資深記者,報道銀行、加密貨幣和其他金融領域。

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